以传统制造行业的应收账款为案例

    【案例特性】传统制造行业接受下游客户订单进行生产制造后，交货所产生的应收账款形成的资产，此类型的应收账款应该是持续、稳定的因销售交易而固定循环产生。

　　一企业基本情况：
　　卖方（借款人）介绍
　　制造企业A公司（简称：卖方A公司）为有知名度的水暖部件大型OEM厂商，专营各大国际品牌OEM/ODM订单生产，公司年销售额达十余亿元，企业的销售净利润率约在12%左右。因新厂房落成、产能扩充、生产量上升，故产生的流动资金缺口约6000万，所以提出应收账款融资的申请。
　　买方企业（债务人）介绍
　　客户B公司（简称：买方B公司）为世界知名品牌在中国的全资子公司，负责在中国市场的销售及生产事宜，总资产约50亿元，负债率55%，年营收近30亿元。由于行业性及买家的强势地位，买方B公司提出的付款周期为180天，另外B公司作为行业内一家上市公司集团，背后关系雄厚。主要体现在其股东成份中最大的股东是世界领先的供应商，其经营状况良好，无不良记录。此次买卖双方一直保持着成熟稳定的合作关系。
　　二行业上下游关系：

　　「卖方A公司」专精于水暖龙头配件OEM生产制造，其下游的客户也都是国内几家知名的上市卫浴品牌，每一家客户采购额占比均没有超过10%，因销货分散，应收账款风险相对较少。现50%产能内销，50%产能出口世界各地10多个国家。其中与「买方B公司」销售额相比为8%，买卖双方已有五年的交易历史，属于长期稳定的合作关系。

　　三交易流程及单证：

　　四产品设计要点：

       产品类型

　　【国内＋公开＋有追索＋买方还款型保理】
　　此案例是最常见、最标准的保理业务类型，设计流程说明如下图：
　　① 供应商（卖方A公司）根据其与债务人（买方B公司）双方签订的货物销售或服务合同，充分履行后，依双方赊销协议规定，因而产生有明确支付日期的应收账款。
　　② 供应商（卖方A公司）因经营的考量，以上述应收账款为基础，向保理商提出保理融资需求。
　　③ 保理商经风险评估后，若同意接受此笔保理资产，应与卖方A公司签订保理合同，将此笔应收账款的债权全部转让给保理商。并开立保理商可以有效监管的银行账户，作为买方到期支付的唯一指定银行账户。
　　④ 保理商应先完成人民银行的应收账款质押登记系统的有效录入、并在「合同法」的规范下，将此项「债权转让」及「付款账户信息」合法的通知到债务人（买方B公司）及有效的取得证明文件，才能算是债权转让完成。
　　⑤ 保理商依合同约定向卖方A公司支付「保理预付款」，及收取相关的手续费、授信费...等业务费用。在应收账款到期日前n天，应依合同约定由卖方A公司或保理商发出到期还款通知。
　　⑥「买方B公司」到期支付该笔应收账款至回款账户后，保理商应立即结算本金与利息后，将余额支付给「卖方A公司」后完成此笔保理业务的全部流程。
　　⑦ 若「买方B公司」到期不能准时支付或支付金额不足以覆盖此笔保理业务的本金＋利息＋其他费用时，应立即启动「卖方回购」的相关程序。