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以传统制造行业的应收账款为案例

发布日期:2017-08-17发布人: 原创浏览次数:127

  【案例特性】传统制造行业接受下游客户订单进行生产制造后,交货所产生的应收账款形成的资产,此类型的应收账款应该是持续、稳定的因销售交易而固定循环产生。


  一企业基本情况:
  卖方(借款人)介绍
  制造企业A公司(简称:卖方A公司)为有知名度的水暖部件大型OEM厂商,专营各大国际品牌OEM/ODM订单生产,公司年销售额达十余亿元,企业的销售净利润率约在12%左右。因新厂房落成、产能扩充、生产量上升,故产生的流动资金缺口约6000万,所以提出应收账款融资的申请。
    买方企业(债务人)介绍

  客户B公司(简称:买方B公司)为世界知名品牌在中国的全资子公司,负责在中国市场的销售及生产事宜,总资产约50亿元,负债率55%,年营收近30亿元。由于行业性及买家的强势地位,买方B公司提出的付款周期为180天,另外B公司作为行业内一家上市公司集团,背后关系雄厚。主要体现在其股东成份中最大的股东是世界领先的供应商,其经营状况良好,无不良记录。此次买卖双方一直保持着成熟稳定的合作关系。


  二行业上下游关系:

  「卖方A公司」专精于水暖龙头配件OEM生产制造,其下游的客户也都是国内几家知名的上市卫浴品牌,每一家客户采购额占比均没有超过10%,因销货分散,应收账款风险相对较少。现50%产能内销,50%产能出口世界各地10多个国家。其中与「买方B公司」销售额相比为8%,买卖双方已有五年的交易历史,属于长期稳定的合作关系。


  三交易流程及单证:


  四产品设计要点:



  产品类型

  【国内+公开+有追索+买方还款型保理】
  此案例是最常见、最标准的保理业务类型,设计流程说明如下图:
  ① 供应商(卖方A公司)根据其与债务人(买方B公司)双方签订的货物销售或服务合同,充分履行后,依双方赊销协议规定,因而产生有明确支付日期的应收账款。
  ② 供应商(卖方A公司)因经营的考量,以上述应收账款为基础,向保理商提出保理融资需求。
  ③ 保理商经风险评估后,若同意接受此笔保理资产,应与卖方A公司签订保理合同,将此笔应收账款的债权全部转让给保理商。并开立保理商可以有效监管的银行账户,作为买方到期支付的唯一指定银行账户。
  ④ 保理商应先完成人民银行的应收账款质押登记系统的有效录入、并在「合同法」的规范下,将此项「债权转让」及「付款账户信息」合法的通知到债务人(买方B公司)及有效的取得证明文件,才能算是债权转让完成。
  ⑤ 保理商依合同约定向卖方A公司支付「保理预付款」,及收取相关的手续费、授信费...等业务费用。在应收账款到期日前n天,应依合同约定由卖方A公司或保理商发出到期还款通知。
  ⑥「买方B公司」到期支付该笔应收账款至回款账户后,保理商应立即结算本金与利息后,将余额支付给「卖方A公司」后完成此笔保理业务的全部流程。

  ⑦ 若「买方B公司」到期不能准时支付或支付金额不足以覆盖此笔保理业务的本金+利息+其他费用时,应立即启动「卖方回购」的相关程序。


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